Mes 26: El Swenmex - A seguir acumulando y cambios planeados

Raza, es fecha para la actualización del mes 26 del Swenmex. La historia de este portafolio es de customizar el modelo de Swensen para un portafolio mexicano que incluya activos variados para que sea una estrategia "todo terreno", que aguante sexenios, crisis, inflación, pandemias, guerras y todo lo que le pongan enf ente. Toda la información desde el diseño de la estrategia hasta hoy está aquí.

A manera de recordatorio, hubo un cambio importante en el Swenmex ya que el ETF Corptrc (Bonos de Deuda Corporativa) fue liquidado en Enero. Estuve analizando en dónde reubicar el capital y decidí ponerlo en FHIPO que es una Fideicomiso enfocado a créditos hipotecarios. No es lo mismo (ni remotamente cerca) a lo que era Corptrc pero me pareció una buena alternativa para diversificar.

Con el cambio de Corptrc por FHIPO, la distribución de la estrategia es así:

El 7.5% será ahora deuda hipotecaría a través de FHIPO. El resto de la distribución sigue igual siendo Países Desarrollados el rubro más grande de la estrategia.

Para representar los países desarrollados uso el ETF IWDA. Para representar los países emergentes uso el ETF EIMI. Para México uso el ETF VMEX y para metales uso SLV (Plata) y GLDM (Oro).

A partir de Enero 2023, cada fin de mes se invierten 4,140 pesos y la idea es que en un trimestre se compre toda la ronda de activos en la distribución establecida. Anteriormente la aportación era de 3,900 pero con el ajuste por inflación ahora es de 4,140.

Avance de año del Portafolio

El año pasado puse una gráfica que me pareció interesante. Eran los rendimientos del portafolio vs el S&P 500. Aquí va de nuevo el año pasado:

La correlación me pareció interesante para ver cómo se cumplía la idea del Swenmex que amortiguara bien una crisis. Al cierre de Dic 2023 el SP500 acumuló un -19.17% mientras el Swenmex acumuló un -6.38%.

Así va el año 2023 con la comparación del rendimiento del Swenmex vs el S&P500.

Se ve más pronunciada la reducción de la ganancia del S&P500 comparado con la reducción de la ganancia del Swenmex.

Rendimiento Acumulado

Nomás no levanta la rentabilidad del Swenmex.

Los números del Swenmex

Al corte de Septiembre 2023, el capital invertido ha sido:

El desempeño del valor del portafolio al cierre de Septiembre va a así:

El mes pasado tenía cero ganancias y ahora tengo pérdida acumulada. Considerando que he aportado 135mil pesos y el portafolio vale 132mil pesos.

Y el desempeño por emisora:

La presión en el precio de Danhos sigue y sigue. Como lo he comentado antes, son malas noticias desde la óptica de valor pero paga buenas rentas y acumular CBFIs a ese precio es un empuje de ingreso pasivo muy interesante ya que está alrededor de un 12% de dividend yield anualizado.

FMTY igual presionado el precio por el superpeso. Ya se ve el tipo de cambio arribita de 18, por lo que es un respiro para los que tienen ingresos en dólares.

Todo lo internacional sigue presionado por el tipo de cambio y que también fue un mal mes en general con los macro índices (EIMI e IWDA) al igual que con los metales. No hubo de donde sacar una buena noticia durante el mes de Septiembre.

Ingresos por dividendos o rentas

Aunque no es una estrategia 100% de ingresos, regularmente hay un pago de algo, ya sea Fibras, M5trac o VMEX. Así las cosas con los pagos ...

Los ETFs internacionales son de acumulación, así que esos no pagan, reinvierten los dividendos generados en automático.

Este es el detalle de dividendos cobrados de Septiembre 2023. La lista se está haciendo muy larga para reportar todo el año. El total es lo que va de todo el año, ingreso bruto e impuestos retenidos.

De algún lugar me depositaron 1 centavo de intereses 😄😄

Cambios al Portafolio

Ojo aquí ... estuve leyendo acerca de unos ETFs que me gustan para hacerlos parte de esta estrategia todo-terreno.

He batallado con la bursatilidad de GLDM por lo que voy a revisar si me conviene más moverme a IAU. No significa que voy a vender GLDM, la voy a dejar como está y voy a empezar a acumular IAU en la proporción que tengo definida, que es el 5% del valor del portafolio.

Quiero regresar a bonos corporativos y encontré un ETF en dólares de bonos corporativos de países emergentes y este ETF es de acumulación. Es el ETF JPEA. Voy a revisar su bursatilidad en el SIC y es probable que use ese el lugar de FHIPO. No vendería FHIPO sino que dejaría de acumular en esa FIBRA y empezaría a acumular en JPEA en la proporción establecida, que es el 7.5%

Por otro lado, está el IB01 y el IBTA que es deuda de gobierno de USA en un ETF de acumulación, en dólares. Con el superpeso aun puedo comprar activos con descuento por lo que este par de ETFs pudiera usarlos también en la parte de bonos, que actualmente uso el mexicano. Voy a evaluar esta introducción.

Aclaro que no pienso vender ninguna posición, sería solo reemplazar el capital aportado hacia otro instrumento similar, en la misma proporción.

En resumen

El portafolio va a cerrar "flat". No creo que en este último trimestre haya alguna sorpresa positiva. BBVA dice que el dólar va a cerrar a 18 pesos por lo que ya andamos en rango. Queda cobrar un bonche de rentas de Noviembre de parte de las FIBRAS y seguir acumulando en lo internacional para aprovechar el superpeso. Este año ya está alineándose al cierre.

Conferencia acerca de FIBRAS

Estimados lectores, el jueves 19 de Octubre es la segunda conferencia de FIBRAS.

Esta es con Antonio González, el mero co-fundador de Fibraspy.

Yo regreso el jueves 26 de Octubre junto con Antonio para platicar de portafolios fibreros y vamos a debatir acerca de cuál es la mejor FIBRA 😀😀😀

La info de las conferencias viene en la siguiente liga:

https://www.fibrersionistas.com/post/ciclo-de-conferencias-fibrersionistas-temporada-oto%C3%B1o-2023

Y si quieres aprender acerca de Fibras Inmobiliarias, puedes darle una leída al libro Vivir de las Fibras - El nuevo modelo de inversión en bienes raíces. El libro sigue cómo #1 en ventas en Amazon en varias categorías de inversiones. 😀😀😀

El libro está disponible en Amazon y Mercado Libre.

Y si ya lo compraste, muchas gracias por el apoyo a este proyecto. De ahí es que podemos financiar todo esto.

saludos!